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【财智头条】ETF互联互通今起正式启动 内地与香港股市交易开启新征程

来源:旋欣头条   作者:休闲   时间:2024-03-28 18:50:17

  7月4日,财智备受瞩目的头条通今ETF纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制(以下简称“互联互通”)正式启动,两地投资者可以跨境投资对方市场的联互战神之禁武重生ETF产品。

  根据各大交易所最新公告,起正启新首批纳入互联互通机制的式启市交ETF产品共计87只,沪港通、动内地香深港通和港股通分别有53只、港股30只和4只ETF产品纳入。易开这也就意味着,征程香港投资者可以通过北向沪深港通买到83只A股ETF,财智内地投资者可以通过南向沪港通和南向深港通买到4只港股ETF。头条通今其中,联互83只A股ETF以规模类、起正启新行业和主题类为主,式启市交策略类仅有2只红利型ETF。动内地香

  消息面上受此利好消息影响,今日A股三大股指集体收涨。今日早盘沪深两市主要股指小幅低开,战神之禁武重生开盘后市场有一波快速下探,但很快止跌并重新回到震荡上行状态,两市全天成交超1.1万亿元。养殖业、储能和医药板块均有较好表现,温氏股份全天上涨近12%领涨创业板。

  截至收盘,上证指数报3405.43点,涨0.53%,成交4893.5亿元,深成指报13026.25点,涨1.29%,成交6411.3亿元,创业板指报2834.69点,涨1.9%,成交2086.65亿元。

  什么是互联互通ETF?

  有投资者问,什么是互联互通ETF?简单来说,目前A股和港股可相互买ETF基金。以前内地或者香港的投资者若想购买港股、A股,都需通过QDII基金,但QDII基金存在一个缺点,即申购赎回时间较长,而且还会经常被限购。而如今ETF互联互通“大时代”开启后,只要投资者有个人账户,和股票买卖一样简单易操作。

  此外,为什么要设立互通互联ETF呢?截至目前,中国内地ETF产品规模接近1.38万亿元。但由于海外市场ETF发展较早,较欧美等成熟市场而言,中国内地与中国香港ETF在全球ETF资产中的份额相对较低。中泰证券研究所政策组首席分析师杨畅表示,纳入互联互通,有利于推动两地证券交易市场的资本流动,为投资者创造更加多元的组合选择,长期来看能够让全球投资者分享中国经济发展的红利,短期来看,能在海外部分经济体加息过程中,提供权益市场的更多选择。

  首批87只产品的具体特点

  此次ETF互联互通正式启动后,首批87只产品具体为,内地投资者可以通过港股通买到4只港股ETF,分别为盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)、南方恒生科技(03033)、安硕恒生科技(03067)。

  相比内地的ETF,香港ETF最大的优势是费率便宜,以盈富基金为例,该ETF跟踪的是恒生指数,其分级管理费为每年0.015%-0.045%,而内地上市的恒生ETF管理费一般在0.5%左右,费率差异明显。

  与此同时,此次还有83只A股ETF被纳入互联互通,不仅覆盖了上证50ETF、创业板ETF、沪深300ETF、中证500ETF等核心宽基产品,也包括了医疗ETF、科技ETF、新能源车ETF等代表性行业主题产品。随着ETF互联互通正式启动,这些产品也将迎来境外投资者的配置,规模和流动性将得到提高。

  整体来看,此次纳入互联互通的83只A股ETF普遍规模较大。按截至一季度末的规模计算,华夏上证50ETF以513亿元暂居首位,华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证全指证券公司ETF分列第2位至第5位,同期规模分别为447亿元、403亿元、322亿元和230亿元。

  ETF互联互通将带动A股市场的交易

  ETF互联互通将带动A股市场的交易和资金量约10%的边际增加,ETF互联互通开启后,国际投资者可通过北向沪深股通投资于83只A股ETF。ETF作为更灵活便利的工具,将提升投资决策效率和丰富中国市场交易策略。

  相较于股票,互联互通机制下ETF交易有两大优势:一是与个股相比,ETF风险分散,流动风险小,投资风险较低;二是ETF透明度更高。投资股票更多是聚焦微观因素,如公司财务状况、估值情况,发展前景等,而ETF投资则更多是关注宏观或者中观情况,例如投资上证50ETF、上证180ETF、沪深300ETF等具有代表性的指数类ETF,更多聚焦在国内宏观经济情况,而投资芯片ETF、食品饮料ETF、碳中和ETF等行业ETF,则需要聚焦中观行业情况,判断行业发展前景。

  据易方达基金初步测算,此次ETF互联互通机制,对于海外投资者而言,目前陆股通标的有望纳入内地市场的80余只ETF,规模将突破6000亿元;而对于内地投资者而言,香港市场有望纳入ETF的规模达3600亿港元。

  浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林对新华财经表示,首先纳入北向的ETF为83只,南向为4只,从数量上看,是引入外资的目的为主,所以此次互联互通主要利好内地资本市场。从这些ETF的投向结构来看,核心宽基ETF数量在30只左右,是对A股各项指数流动性的支持,而其他的ETF以高端制造业为主,包括医药、芯片、新能源车、碳中和等,是对A股高端制造业的定向支持,所以,此次互联互通对于我国实体制造业中的高端制造业一次有效的支持。

  互联互通机制下,国际市场对内地市场的影响将更为显著。一方面,价值投资理念能够得到更大推崇,头部企业可以得到市场更高关注;另一方面,国际市场风险也会借助互联互通渠道更为显著地外溢至国内市场。因此,投资者在分析个股问题和国内经济与政策走势之外,还要关注国际经济金融形势。

  华夏基金数量投资部执行总经理徐猛表示,北向资金对行业主题ETF可能会强于对宽基ETF的需求。其中,根据陆股通持仓行业分布,食品饮料板块是权重最高的板块,未来食品饮料板块ETF可能是北向资金偏好的板块。此外,新能源车产业是国内的优势产业,在国际市场具有竞争力,相关ETF也符合北向资金的投资需求。

  (微信公众号“财智头条”综合自:证券时报、证券日报、新华财经)

  编辑:李涵

  校对:袁凯

  审核:龚紫陌


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